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104.02.09 私募股權專書 將問世

張貼者:2015年2月23日 下午10:54陳韻如會計師   [ 已更新 2015年12月14日 上午5:40 ]

20150209 04:10

記者陳碧芬/台北報導

國內私募股權基金(PE)近來出現復活跡象,台灣併購與私募股權協會周三(11日)將公開台灣第一本PE專書「PE 第一堂課」。台灣併購與私募股權協會理事長黃日燦表示,喜不喜歡私募股權基金見仁見智,但獲取正確充裕的資訊,才能避免諸多因不瞭解而產生的誤會,因此才 出版專書。

他指出,國人對私募股權基金的瞭解有限,容易產生疑慮恐懼的心態,國際私募股權基金來台投資之路,過往至今都很不順利,但現任金管會主委曾銘宗有意導引PE成為台灣產業轉型升級的重要選項,並提供相關法規的修法諮詢,也持續與相關主管機關溝通,業者都很肯定。

國際PE例如凱雷、KKR,都曾發生投資台灣失敗的個案,近3年也不再挑選台灣的投資標的,反而是擴大參與大陸市場的產業投資,而且擺明不邀請任何台灣金主參與。黃日燦表示,本土PE若能發揮本土特色,希望可彌補國際私募股權基金「水土不服」的缺憾。

際私募股權業(Private Equity Fund)積極參與大陸市場,也帶著中國PE業和陸企走向國外,尋求最適資產進行併購,作為海外市場配置,清科研究中心指出,大陸對外投資總額在2014 年達到歷史地位,首次超過引資總額,達1,000億美元,預估2025年,可望達到美國當前3,000億美元的水準。

藍濤亞洲總裁黃齊元指出,陸企及PE法人「走出去」的足跡中,大買特買美國及歐洲的優良資產,如大型礦場、地標意義的不動產等,大陸因此自去年起化身為資金輸出國。

清科研究中心研究員曹紫婷指出,私募股權機構積極參與企業的海外投資併購,為境外投資帶來了一系列便利和效益,對投資機構來說,最大的好處在於資金保證和決策的速度及決策之後進行交易的確定性,大幅提高機構在參與跨境投資時的競爭力。

紫婷說,歷經金融海嘯後,陸企開始後加速海外投資的腳步,近年的「走出去」戰略開始形成規模,尤其是2013年數起大型海外併購案例,拉高陸企海外投資的 熱絡,2009年至2014年第3季度,清科集團旗下的私募通統計,陸企「海外投資活躍度」由38大漲至113,增幅達197.4%。

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